주당순이익(EPS, Earnings Per Share)

 주당순이익(EPS, Earnings Per Share)

주당순이익(EPS) 은 기업이 벌어들인 순이익을 주식 수로 나눈 값으로,

한 주당 얼마나 이익을 냈는지를 보여주는 지표입니다.

EPS의 의미

• 높은 EPS는 기업이 효율적으로 이익을 창출하고 있음을 의미합니다. 또한 기업의 EPS가 지속적으로 증가하고 있다면, 수익성이 개선되고 있는 것을 의미합니다.

• 낮은 EPS는 수익성이 떨어지거나, 일시적인 비용 증가 가능성이 높습니다. 더불어 EPS가 계속 하락하고 있다면, 수익성 악화나 비용 증가를 의심해볼 수 있습니다.

그렇다면 EPS가 높은지, 낮은지 어떻게 알 수 있을까요?

• 지표의 활용과 비교는 상대적으로 평가합니다. 업종마다 수익 구조가 다르기 때문에 같은 산업 내에서 비교해야 의미가 있습니다.

• 주당순이익(EPS)이 높은지 낮은지 판단하는 방법은 단순히 숫자만 보는 것보다 맥락이 중요합니다.

• 예를 들어, A기업의 EPS가 $2.00인데, 같은 업종의 평균 EPS가 $1.00이라면 A기업의 EPS는 높은 편이라고 말할 수 있습니다.

• EPS만으로 기업의 수익성을 판단하기 어려운 경우에는 PER과 함께 보는 것이 일반적입니다. 예를 들어, EPS가 $2.00이고 매 분기 $1.00씩 증가한다고 하더라도, 주가가 $1,000.00이라면 기업의 수익성은 매우 낮다고 평가할 수 있습니다.

• 주가를 EPS로 나누면, PER를 구할 수 있습니다. 위의 예시의 경우, PER은 500이 됩니다.

• 일반적으로 PER이 10~30 정도면 적정 수준으로 평가되는데, PER이 500이면 기업 수익 대비 주가가 매우 높다는 뜻으로, 매우 과대평가되었을 가능성이 있습니다.

Earnings Per Share (EPS)

EPS (Earnings Per Share) is a financial metric that indicates how much profit a company earns for each share of its stock. It is calculated by dividing the company’s net income by the number of outstanding shares.

What EPS Tells Us

• A high EPS means the company is efficiently generating profits. If a company’s EPS is consistently increasing, it suggests improving profitability.

• A low EPS may indicate poor profitability or a temporary spike in costs. If EPS continues to decline, it could signal weakening performance or rising expenses.

How to Know if EPS Is High or Low

• The significance of an EPS value depends on context. Since profitability structures vary by industry, EPS should be compared to other companies in the same sector.

• For example, if Company A has an EPS of $2.00, and the industry average EPS is $1.00, Company A would be considered to have a relatively high EPS.

• Simply looking at the number isn't enough—you need relative comparisons.

EPS + PER for Better Evaluation

• EPS alone may not give the full picture of a company’s value or profitability. That’s why it is often used in conjunction with PER (Price to Earnings Ratio).

• For instance, even if a company has an EPS of $2.00 and is increasing by $1.00 each quarter, if its stock price is $1,000.00, the company could still be considered highly overvalued in terms of profitability.

• PER=Stock Price/EPS​, 1,000.00/2.00​=500

• A PER of 500 implies the stock is trading at 500 times its earnings, which is extremely high. Generally, a PER between 10 and 30 is considered reasonable. A PER of 500 suggests the stock may be severely overvalued relative to its earnings.