다우의 개 전략(Dogs of the Dow)
다우의 개 전략(Dogs of the Dow) 은
미국 다우존스 산업평균지수(DJIA, Dow Jones Industrial Average)에 포함된 30개 대형 우량주 중에서 배당수익률이 높은 10개 종목을 선정하여 투자하는 가치 투자 전략입니다.
이 전략은
- 배당이 높은 대형주는 저평가된 경우가 많고, 배당수익률이 높은 기업은 저평가되었을 가능성이 높습니다.
- 시간이 지나면 주가가 회복될 가능성이 크다는 가정에서 출발합니다. 우량주는 결국 회복될 가능성이 높습니다.
- 따라서 상대적으로 저평가된 종목을 선정하여 안정적인 배당을 받으면서 주가 상승까지 기대하는 방식입니다.
다우의 개 전략 투자 방법
- 연말에 다우존스 산업평균지수(DJIA) 내 30개 기업의 배당수익률을 조사합니다.
- 배당수익률이 가장 높은 10개 종목을 선정합니다.
- 새해가 시작되면 선정된 10개 종목을 동일 비중으로 매수합니다.
- 1년 동안 보유하며 배당을 수령하게 됩니다. 대개의 경우, 분기당 한번씩.
- 연말이 되면 다시 배당수익률이 높은 10개 종목을 선정하여 포트폴리오를 재구성합니다.
다우의 개 전략의 장점과 단점
1년에 한 번 종목을 선정하고 리밸런싱을 하시면 됩니다. 높은 배당을 통해 시장 하락기에도 배당 수익을 확보하여 안정적인 수익을 가능하게 합니다. 또한 장기적으로 시장 평균을 초과하는 성과 가능성이 높습니다. 반면에 다음과 같은 단점도 있습니다. 배당이 높다고 무조건 좋은 기업은 아닐 수 있습니다. 배당수익률이 높지만 실적이 악화되어 성장이 둔화된 기업일 수도 있습니다.
2025년 '다우의 개'에 해당하는 종목과 그 배당 수익률은 다음과 같습니다:
- 버라이즌 커뮤니케이션스 (NYSE: VZ): 배당 수익률 6.79%
- 쉐브론 (NYSE: CVX): 배당 수익률 4.53%
- 암젠 (NASDAQ: AMGN): 배당 수익률 3.62%
- 존슨앤드존슨 (NYSE: JNJ): 배당 수익률 3.42%
- 머크 앤드 컴퍼니 (NYSE: MRK): 배당 수익률 3.25%
- 코카콜라 컴퍼니 (NYSE: KO): 배당 수익률 3.11%
- IBM (NYSE: IBM): 배당 수익률 3.00%
- 시스코 시스템즈 (NASDAQ: CSCO): 배당 수익률 2.68%
- 맥도날드 (NYSE: MCD): 배당 수익률 2.41%
- 프록터 앤드 갬블 (NYSE: PG): 배당 수익률 2.37%
Dogs of the
Dow Strategy
The Dogs
of the Dow strategy is a value investing approach that selects the ten
highest-yielding stocks from the thirty blue-chip companies included in the Dow
Jones Industrial Average (DJIA).
Rationale
Behind the Strategy
- Large-cap stocks with high
dividend yields are often undervalued.
- Companies with high dividend
yields may have been overlooked or underpriced.
- Over time, these blue-chip stocks
are likely to recover.
- This strategy aims to generate
stable dividend income while anticipating stock price appreciation.
How to
Implement the Dogs of the Dow Strategy
- At the end of the year, analyze
the dividend yields of the 30 companies in the Dow Jones Industrial
Average.
- Select the ten stocks with the
highest dividend yields.
- At the beginning of the new year,
invest in these ten stocks in equal proportions.
- Hold the stocks for a year while
collecting dividends, typically paid quarterly.
- At the end of the year, reassess
and select the next ten highest-yielding stocks to rebalance the
portfolio.
Pros and Cons
of the Dogs of the Dow Strategy
Advantages:
- Requires only annual stock
selection and rebalancing.
- Provides steady income through
high dividends, even in market downturns.
- Historically, it has had the
potential to outperform the market in the long term.
Disadvantages:
- A high dividend yield does not
always indicate a strong company.
- Some high-yield stocks may be in
decline due to worsening financial performance or slowing growth.
Dogs of
the Dow Stocks
for 2025 and Their Dividend Yields:
- Verizon Communications (NYSE: VZ): 6.79%
- Chevron (NYSE: CVX): 4.53%
- Amgen (NASDAQ: AMGN): 3.62%
- Johnson & Johnson (NYSE: JNJ): 3.42%
- Merck & Co. (NYSE: MRK): 3.25%
- The Coca-Cola Company (NYSE: KO): 3.11%
- IBM (NYSE: IBM): 3.00%
- Cisco Systems (NASDAQ: CSCO): 2.68%
- McDonald's (NYSE: MCD): 2.41%
- Procter & Gamble (NYSE:
PG): 2.37%
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